瑞·达利欧投资方法

一、从经济机器开始

信用把未来支出移到今天，也创造未来偿还约束；短周期围绕增长、通胀和政策变化，长期周期处理累积债务与货币制度。

二、五大力量不是新闻分类

债务与货币、国内秩序、国际秩序、自然和技术会相互作用。每种力量都要连接可观察指标和因果路径，不能用宏大叙事解释一切。

三、分散风险来源

资金权重不等于风险贡献。股票、债券和其他资产要按对增长、通胀、利率与流动性的敏感度理解。进入全天候的诞生。

四、相关性不是常数

历史相关性会随通胀制度、政策信誉和流动性变化。因果驱动比一段漂亮回测更可靠。

五、系统化也会系统性出错

算法提高一致性，却不会自动提高正确性。数据偏差、制度变化和目标错误都需要人工异常通道与风险降级。

六、个人从负债开始

先匹配未来支出，再画增长、通胀、币种、国家和流动性风险，最后选择简单且可坚持的工具。个人处方不复制机构杠杆。